公司业绩 - 公司2023年实现营收49.96亿元，同比增长4.06%[1] - 公司2023年实现归母净利润6.06亿元，同比增长2.33%[1] - 公司2024年拟向全体股东每股派发现金股利0.85元，分红比例高达97.13%[1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.6亿元/6.9亿元/7.1亿元，对应EPS分别为0.95元/0.99元/1.02元，首次覆盖给予“持有”评级[1] 公司业务 - 公司燃气安装业务收入提升至6.0亿元，同比增长71.5%[10] - 公司管道天然气业务实现营收23.3亿元，同比下降4.1%[14] - 公司城燃业务毛利率为16.2%，通过一体化运营模式稳定成本[17] - 城市天然气业务营收持续增长，2014-2023年同比增速稳定[18] 公司展望 - 蓝天燃气2024-2026年管道天然气业务收入同比增速分别为2%/1%/0.2%[23] - 蓝天燃气2024-2026年城市天然气业务收入同比增速分别为5.5%/3.0%/1.0%[23] - 蓝天燃气2024-2026年燃气工程安装业务收入同比增速分别为18%/11%/9.5%[23] - 蓝天燃气2024年归母净利润预计为6.6亿元，EPS为0.95元，首次覆盖给予“持有”评级[23]