业绩总结 - 公司2023年实现收入15.24亿元，同比增长2.79%[1] - 归母净利润8.06亿元，同比增长2.97%，扣非净利润7.92亿元，同比增长3.93%[1] - 公司2023年综合毛利率增加1.21个百分点至70.18%，主营业务毛利率增加1.75个百分点至71.06%[6] - 成都地区毛利率增加1.82个百分点至73.06%，其他地区毛利率减少5.14个百分点至12.13%[7] - 公司2023年期间费用率减少0.05个百分点至5.29%，销管费用率减少0.03个百分点[8] - 公司2023年确认投资收益1.14亿元，同比增加3469万元，有效税率减少0.08个百分点至14.65%[9] 未来展望 - 预计2024-2026年归母净利润各8.72亿元、9.22亿元、9.69亿元，同比增长8.1%、5.7%、5.1%[12] - 给予公司2024年14-16倍PE估值，合理市值区间122亿元-140亿元，合理价值区间16.31-18.64元[13] - 风险提示包括房地产景气度下行、线上渠道冲击、品牌方和地产方分流、区域竞争加剧[13] 新产品和新技术研发 - 富森美公司2026年预计每股收益为1.29元，净资产为8.37元[15] - 营业总收入预计将从2023年的1524百万元增长至2026年的1765百万元，增长率为5.1%[15] - 净利润率预计将保持在54.9%左右，资产回报率逐年提升，2026年达到12.7%[15] - 流动比率预计将从2023年的2.84增长至2026年的3.27，资产负债率保持在13.0%至14.0%之间[15]