业绩总结 - 公司2023年归母净利润同比大增64.41%[1] - 公司营业总收入预计2024年将达到504.83亿元，同比增长25.26%[1] - 公司EPS预计2026年将达到0.66元/股，对应P/E为32.16倍[1] - 公司业绩符合预期，2024-2025年归母净利润预测值为11.52/15.13亿元，维持“买入”评级[2] 未来展望 - 公司首次发布限制性股票激励计划，有望激励高层管理人员和关键人才[1] - 公司作为军用大中型飞机的主机厂，承担着推动中国空军战略转型的重要角色[2] - 公司面临生产运营风险、军品业务波动风险和新型号装备研制不达预期风险[3] 市场扩张和并购 - 中航西飞2026年预计营业总收入为776.61亿元，较2023年增长92.7%[4] - 2026年预计净利润为184.8亿元，同比增长114.6%[4] - 2026年预计每股净资产为8.65元，较2023年增长23.0%[4] - 2026年预计ROE-摊薄率为7.68%，较2023年增长3.27个百分点[4] - 2026年预计P/E（现价&最新股本摊薄）为32.16，较2023年下降53.85%[4]