公司业绩 - 公司2023年营业收入为139.12亿元，同比增长21.94%[1] - 公司2023年归母净利润为24.54亿元，同比增长9.33%[1] - 公司2023年Q4单季度营业收入为51.56亿元，同比增长20.02%[1] - 公司2023年Q4单季度归母净利润为8.9亿元，同比增长18.78%[1] - 公司2023年全年累计获取订单139.56亿元，同比增长9.65%[3] - 公司2024/2025/2026年归母净利润预测分别为27.68/32.99/38.34亿元，同比增长12.8%/19.2%/16.2%[6] 估值分析 - 公司2024年PE估值为15-17倍，合理价值区间为40.55-45.96元/股[6] - 公司2024年PB估值为1.88-2.14倍，估值具备合理性[6] 业务展望 - 公司油气装备制造与技术服务收入有望维持稳健增长，毛利率预计回升至35.00%-36.00%[8] - 杰瑞股份2024年维修改造及贸易配件收入预计增速为30.00%，毛利率为35.34%[10] - 杰瑞股份2024年环保服务收入预计增速为14.00%，毛利率为30.79%[10] - 杰瑞股份2024年其他业务收入预计增速为5.00%，毛利率为44.00%[10] - 杰瑞股份2024年主营业务收入预计增速为6.66%，毛利率为34.43%[11] 财务预测 - 杰瑞股份2024年主营业务毛利预计为5109.04亿元[11] - 杰瑞股份2024年主营业务毛利率预计为34.43%[11] - 杰瑞股份2024年PE估值区间为15-17倍，合理价值区间为40.55-45.96元/股[11] - 杰瑞股份2024年PB估值为1.88-2.14倍，估值具备合理性[11] 行业比较 - 石化机械2024年PE平均值为25.40倍，PB平均值为1.74倍[12] - 海油工程2024年PE平均值为14.42倍，PB平均值为1.16倍[12] 公司展望 - 杰瑞股份2023年至2026年的营业总收入预计呈逐年增长趋势，分别为139.12亿元、148.39亿元、170.52亿元和192.77亿元[13] - 杰瑞股份2023年至2026年的每股收益预计逐年增长，分别为2.40元、2.70元、3.22元和3.74元[13] - 杰瑞股份2023年至2026年的净利润率预计逐年提升，分别为17.6%、18.7%、19.3%和19.9%[13] - 杰瑞股份2023年至2026年的资产负债率预计逐年下降，分别为36.6%、35.1%、34.4%和33.4%[13]