业绩总结 - 晨光股份2023年实现营收233.51亿元，同比增长16.78%[1] - 晨光股份2023年扣非后归母净利润为13.98亿元，同比增长21.00%[1] - 晨光科技2023年营收8.57亿元，同比增长30.00%[1] - 晨光股份2023年期间费用率为10.66%，同比降低0.81pct[4] - 晨光股份2023年毛利率为18.86%，净利率为7.04%，同比分别-0.50/+0.26pct[2] - 晨光股份书写工具毛利率同比提升2.35pct至41.94%、学生文具毛利率同比提升1.58pct至34.03%、办公文具毛利率同比提升1.31pct至27.64%[3] 未来展望 - 预计晨光股份2024-2026年营业收入分别为275.91、322.88、375.75亿元，同比增长分别为18.16%、17.02%、16.37%[5] - 预计晨光股份2024年PE为19.7x，给予目标价56.50元，维持买入-A的投资评级[5] - 2022-2026年晨光股份净利润率分别为6.4%、6.5%、6.6%、6.7%、6.6%[6] - 2022-2026年晨光股份ROIC分别为81.3%、79.8%、127.4%、135.2%、163.7%[6] - 2026年预测营业收入为375.5亿元，较2022年增长87.9%[7] - 2026年预测净利润为248.4亿元，净利润率为6.6%[7] - 2026年预测每股收益为2.68元，较2022年增长94.2%[7] - 2026年预测每股净资产为14.33元，较2022年增长93.5%[7] - 2026年预测市盈率为14.5倍，市净率为2.7倍[7] 其他新策略 - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[8] - 风险评级分为A和B两个等级，A为正常风险，B为较高风险[8] - 报告内容仅反映发布当日的判断，不保证信息保持最新状态[11]