业绩总结 - 哈尔斯2023年实现收入24.1亿元，扣非净利润2.2亿元，YoY增长0.9%和8.6%[1] - 2026年预计公司营业收入将达到4,260.7百万元，较2022年增长75.2%[6] - 公司的ROE在2026年预计将达到18.5%，较2022年增长3.8个百分点[6] 外贸业务 - 2023年海外大客户订单修复好于预期，带动哈尔斯外贸业务回暖，外贸收入17.7亿元，YoY-5.2%[2] 展望 - 2024年上半年哈尔斯的收入和利润有望实现明显增长，保温杯出口势头良好，2024Q1有望业绩增长确定性高[2] - 哈尔斯2024年预测净利润为317.2亿元，市盈率9.9倍，净利润率10.0%[4] 毛利率 - 哈尔斯2023年毛利率为31.2%，YoY增长2.0pct，展望2024年毛利率有望持续提升[2] - 哈尔斯销售毛利率在过去几个季度有所波动，但整体呈现上升趋势[5] 评级和风险 - 哈尔斯2024年6个月目标价为10.20元/股，维持买入-A的投资评级[2] - 公司评级体系包括收益评级和风险评级[7] - 风险评级分为A和B两个等级，A为正常风险，B为较高风险[7]