业绩总结 - 哈尔斯2023年实现收入24.1亿元，扣非净利润2.2亿元，YoY增长率分别为0.9%和8.6%[1] - 2024年上半年哈尔斯的收入和利润有望实现明显增长，保温杯出口势头良好，2024Q1业绩增长确定性高[2] - 哈尔斯2023年毛利率为31.2%，YoY增长2.0个百分点，展望2024年毛利率有望持续提升[2] - 维持哈尔斯的买入-A投资评级，给予2024年15倍PE的6个月目标价为10.20元/股[2] - 2024年预测哈尔斯主营收入、净利润、每股收益、市盈率等指标均呈现增长趋势[4] 财务指标 - 哈尔斯2023年销售毛利率为29%，销售费用率为11%，销售净利率为14%[5] - 哈尔斯2023年ROE为7%，扣非后ROE为4%，ROA为4%[5] - 2024年预计哈尔斯市盈率将降至9.9倍，市净率将降至1.8倍，净利润率将保持在10%左右[4] - 2024年预计哈尔斯股息收益率将达到4%，ROIC将达到32.4%[4] 未来展望 - 哈尔斯2023年销售商品提供劳务收到的现金/收入比例在各季度间有所波动[5] - 2026年公司预计营业收入将达到4,260.7百万元，较2022年增长75.2%[6] - 2026年公司预计净利润率为9.6%，较2022年提高1.1个百分点[6] - 2026年公司预计ROE将达到18.5%，较2022年增长3.8个百分点[6] - 2026年公司预计P/S比率为0.7，较2022年下降0.6个百分点[6] - 2026年公司预计EV/EBITDA为2.8，较2022年下降3.9个百分点[6]