业绩展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为100.00、121.69、143.25亿元，归母净利润分别为3.38、6.22、7.75亿元，EPS分别为0.30/0.54/0.68元[1][10] - 公司云服务业务预计2024-2026年营收增速为50%/40%/30%，预计毛利率保持50%左右的水平[7] - 公司管理软件业务预计2024-2026年营收增速为10%/12%/10%，预计毛利率保持30%左右[8] 市场趋势 - 中国ERP市场增速稳定，未来市场空间持续向好，全球ERP软件市场规模预计到2026年达到664亿美元[43] - 中国政务云市场稳定增长，2022年市场规模为500.52亿元人民币，同比增长17.17%[53] 公司业务 - 公司主营业务为企业管理软件、云服务和物联网解决方案，已为120万家客户提供数字化转型服务[15] - 公司已形成企业级PaaS平台+智能ERP平台两大产品体系[21] - 公司业务包括传统ERP业务与云产品业务，云产品业务已成为主要增长点，物联网解决方案为营收最大占比业务[27] 公司发展历程 - 公司历程包括从电脑配件贸易起步到转型为IT服务及软件外包，再到推动企业传统ERP软件云服务转型[16] - 公司业务发展分为业务探索和规模成型阶段、业务变更和转型筹备阶段、全面转型和高速增长阶段[17] 估值分析 - 公司采用PE估值方法，预测2024年公司归母净利润为3.38亿元，对应合理市值为50.41亿元人民币，价格为4.41元[12] - 可比公司PE估值表显示，赛意信息的PE为26.06，中国软件国际的PE为11.16，亚信科技的PE为7.53，可比公司平均PE为14.92[13]