业绩总结 - 公司2023年实现收入166.46亿元，同比减少2.90%[1] - 吸入制剂收入17.41亿元，同比增长48.35%[1] - 公司2023年毛利率为62.16%，下降1.37个百分点[1] - 公司下调2425年归母净利润预测为14.43/15.99亿元，分别下调29.30%/31.78%[2] - 新增26年归母净利润预测为17.64亿元，对应2426年EPS分别为0.77/0.86/0.95元[2] - 公司2024年预测P/E分别为14/13/12倍[2] - 公司2024年预测净利润为144.3亿元，同比减少3.98%[2] - 公司2024年预测EPS为0.77元[2] - 健康元2026年预计营业收入将达到189.28亿元，较2022年增长10.6%[3] - 2026年预计净利润为34.87亿元，较2022年增长20.5%[3] - 公司2026年预计每股收益为0.95元，较2022年增长21.8%[3] - 健康元2026年预计ROE为10.1%，较2022年略有增长[3] - 公司2026年预计资产负债率为27%，较2022年有所下降[3] 产品和技术 - 妥布霉素吸入溶液被纳入国家新版医保目录，24年有望实现渗透率显著提升[1] - 公司在吸入制剂领域的领先地位，核心品种有望于24年放量且后续管线梯队有序[2] 市场展望 - 公司2024年预测P/E分别为14/13/12倍[2] - 公司2026年预计ROE为10.1%，较2022年略有增长[3] 其他策略 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]