业绩总结 - 公司2023年实现营业收入1476.94亿元，同比增长19.01%[1] - 公司2023年营收利润总额首次达到“双千亿元”，利润总额为1036.63亿元，同比增长18.20%[2] - 公司2023年Q4营业收入/归母净利润分别为444.25/218.58亿元，同比增长20.26%/19.33%[2] 产品表现 - 公司产品端茅台酒和系列酒表现强劲，茅台酒销售额超110亿元，系列酒产品结构进一步优化[5] - 公司产能扩建项目持续落地，2023年茅台酒产量达到5.72万吨，系列酒产量达到4.29万吨[6] 渠道拓展 - 公司直销渠道/批发代理实现营收672.33/799.86亿元，直销渠道占比由40%提升至46%[8] 股东回报 - 公司连续两年特别分红，持续提升对股东的现金回报，盈利预测2024-2026年EPS分别为68.71/79.40/90.07元[9] 投资展望 - 公司2023A至2026E年营业收入和归母净利润预测逐年增长，2026年ROE达37%，P/E逐年下降，展示公司业绩稳定性和投资价值[11] 股票信息 - 证券代码为600519，股价为1715.11，投资评级为买入[12] - ROE在2023年为35%，2024年预计为36%，2025年为36%，2026年为37%[12] - EPS在2023年为59.49，2024年预计为68.71，2025年为79.40，2026年为90.07[12]