业绩总结 - 公司2023年实现营业收入148.2亿元，同比增长5.5%[1] - 公司啤酒销量同比增长4.9%[2] - 公司2023年归母净利润13.4亿元，同比增长5.8%[1] - 公司2023年归母净利率为9%，同比持平[3] - 公司2023年毛利率同比下降1.3%[3] - 公司2023年销售费用率同比增加0.5%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到18382.54百万元，较2023年增长23.9%[6] - 公司2026年预计净利润为3700.79百万元，净利率为9.86%[6] - 公司2026年ROE预计下降至25.50%[6] 估值指标 - 公司2026年预计P/E为17.59，P/B为4.48[6] - 公司2026年预计EV/EBITDA为3.43，P/S为1.73[6] 评级标准 - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上[10] - 中性等级在-5%～10%之间[10] - 回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[10]