公司业绩 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为63.47/78.89/99.55亿元，同比增速分别为21.08%/24.30%/26.18%[1] - 预计公司2024年归母净利润为6.32亿元，同比增速为35.63%[1] - 给予中科创达2024年45倍PE的目标价为61.85元，首次覆盖，给予“买入”评级[1] 风险提示 - AI进展不及预期、智能手机出货量不及预期、汽车智能化发展不及预期、物联网市场不确定性较高[2] 公司战略 - 公司通过Smart to Intelligent战略升级，自主研发Rubik魔方大模型，有望推动业绩成长[4] - 公司成立晓悟智能，专注机器人业务的研发和应用，为公司带来新的增长点[5] - 公司进行Smart to Intelligent战略升级、布局“AI+OS”，有望把握智能化发展浪潮、赋能千行百业[6] 公司发展 - 公司是全球领先的智能操作系统提供商，具有智能终端操作系统领导地位[7] - 公司盈利预测稳健，估值合理，建议投资[7] - 公司发布2024年限制性股票激励计划，拟授予713.00万股，约占公司股本总额的1.55%，业绩考核目标为2024/2025/2026年营业收入增长率不低于15%/30%/45%[12] 行业展望 - 全球智能手机市场在2023年触底，需求有望逐步恢复，中国市场仍是全球最大的智能手机市场[13] - 2025年中国智能电动汽车销量预计达到1220.3万辆，汽车软件市场规模有望达到373亿元[16] - 2026年全球物联网支出规模有望扩大到1.1万亿美元，2022-2026年CAGR达10.7%[20] 技术发展 - 端侧AI为AI发展提供新机遇，降低云端计算压力和成本，增强可靠性和个性化体验[14] - 公司成功运行130亿参数模型，极大提升端侧设备的AI能力，加速大模型在各行业应用的落地[32] - 公司推出ATP物联网交付平台，为物联网行业ISV提供一站式的智能物联网中心，帮助用户构建自己的行业解决方案[47]