业绩总结 - 公司2023年实现营业收入64.49亿元，同比增长14.84%[1] - 公司北斗导航业务增速迅速，营业收入同比增长113.27%[1] - 公司持续保持高研发投入，2023年研发投入约9.34亿元，同比增长18.49%[2] - 公司预测2024-2026年实现营业收入77.94/94.60/113.85亿元，同比增长20.9%/21.4%/20.3%[5] - 公司归母净利润分别为8.86/11.55/14.51亿元，同比增长26.1%/30.4%/25.6%，对应EPS为0.36/0.47/0.58元[5] 未来展望 - 公司预测2026年的营业收入将达到113.85亿元，较2022年增长约102.5%[11] - 公司预测2026年的营业利润率将达到25.6%，较2023年增长约19.4%[11] - 公司预测2026年的净利率将达到12.7%，较2022年增长约6.8%[11] - 公司预测2026年的ROE将达到8.8%，较2022年增长约42.9%[11] 公司发展 - 公司是全频段覆盖的无线通信与全产业链布局的北斗导航装备研制专家，发展优势明显[5] - 公司长期重视投资者意见和合理回报，2010-2022年度累计现金分红超过30亿元，平均分红率高达53%[4] - 公司已布局和开展服务于低空经济的“北斗+5G+卫星互联网”空天地一体全域通导一体网络[4] 风险提示 - 风险提示包括卫星互联网发展不及预期、北斗三代应用不及预期、市场竞争加剧等[6] 可比公司分析 - 可比公司中国长城、七一二、海能达的收盘价、总市值、EPS和PE值分别为[10] - 可比公司平均EPS为0.27/0.58/0.76，平均PE为121.30/39.43/29.60[10]