公司业绩 - 公司24年净利润预计为10.61亿，对应PE为14倍，给予公司24年行业平均估值16倍PE，首次覆盖，给予公司“增持”评级[8] - 公司在2022年实现营业收入115.95亿元，同比增长304.95%，2023年实现营业收入186.57亿元，同比增长60.90%[46] - 公司在2022年实现净利润7.17亿元，同比增长501.35%，实现扭亏为盈，步入快速发展车道[46] - 公司2024年预计净利润为106.1亿元，较2023年增长30.1%[75] - 公司2026年预计营业总收入将达到291.15亿元，较2022年增长150.5%[75] 公司产品和技术 - 公司深耕电池领域，N型技术前瞻布局，推出“MoNo 1”系列产品，提升TOPCon电池量产效率[3] - 公司成功转型光伏新能源，通过收购捷泰科技，实现业绩扭亏为盈[17] - 公司率先实现N型TOPCon电池大规模量产，2023年N型电池出货量达20.58GW，同比增长179.48%[65] - 公司率先推出高效黑硅电池，转换效率达19.1%以上，成为全球最大的黑硅电池供应商之一[67] - 公司研发单晶PERC电池转换效率达23.8%以上，产品性能处于国际先进水平[67] 公司市场和战略 - 公司全球布局加速，海外销售占比实现增长，目标2024年海外收入占比提升至10%以上[4] - 公司海外市场主要集中在印度及土耳其等地区，目标2024年海外收入占比提升至10%以上[68] - 公司拟通过发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的方式构建海外资本运作平台，募集资金将用于高效电池海外产能建设、海外市场拓展及全球研发中心建设等[68] - 公司2024年目标是在现有TOPCon电池量产基础上持续优化升级，提升平均量产转化效率0.5%以上[66] - 公司2026年预计总收入为19415.93百万元，2025年为23362.83百万元，2026年为29115.04百万元[71]