业绩总结 - 公司2023年全年实现收入148.2亿元，同比增长5.5%[1] - 公司2023年全年销量299.8万吨，同比增长4.9%[1] - 公司2023年高档/主流/经济啤酒实现收入分别为88.6/53/2.9亿元，同比增长5.2%/5.6%/10.1%[1] - 公司2023年毛利率为49.2%，同比下降1.3pp[2] - 公司2023年净利率同比微降0.4pp至21.4%[2] 未来展望 - 重庆啤酒计划转向大城市，预计新增个位数大城市渠道[3] - 重庆啤酒2024-2026年预计EPS分别为3.04元、3.33元、3.62元，对应动态PE分别为21倍、19倍、18倍[3] - 重庆啤酒2024年目标价82.08元，维持“买入”评级[3] 市场扩张和并购 - 重庆啤酒2023-2026年业绩预测，营业收入逐年增长，净利润和每股收益也呈现增长趋势[4] - 重庆啤酒2024-2026年整体销量增速预测为6.4%、5.5%、5.0%[5] - 重庆啤酒2024-2026年啤酒吨价增速分别为0.5%、0.8%、0.6%[5] 其他新策略 - 2024年啤酒行业平均PE为23倍，重庆啤酒对应PE约为21倍[7] - 重庆啤酒给予24年27倍PE，目标价82.08元，维持“买入”评级[7] - 2026年预计营业收入将达到179.10亿元，净利润为35.56亿元[9] - 2026年预计ROE为38.33%，ROA为20.23%[9]