公司业绩 - 公司在2023年实现营收504.57亿元，同比增长8.7%[1] - 公司2023年归母净利润同比下降44.2%，但预计2024年将有81.9%的增长[2] - 公司2023年市盈率为27.79，2026年预计将降至10.34[2] - 公司2023年ROE为3.5%，预计2026年将提升至7.3%[2] - 公司2023年EV/EBITDA为13.21，2026年预计将降至9.22[2] 订单情况 - 公司在手订单稳步增长，截至2023年底，外部待执行订单总量为20.71GW，同比增长12.13%[1] 风机市场 - 公司大型风机占比不断提升，风机市场份额连续十三年排名全国第一，全球市场份额也蝉联第一[1] 风电项目 - 公司风电项目实现发电收入64.31亿元，转让风电场项目股权投资收益为17.24亿元，同比增长54.07%[2] 财务展望 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.57/0.69/0.77元/股，维持A/H股“买入”评级[2] - 公司预计2024-2026年的营收分别为501.99/553.70/608.73亿元，同比增长率分别为-0.51%/10.30%/9.94%[7] 技术和市场 - 技术迭代不及预期可能影响公司后期订单获取[9] - 半直驱及双馈机型占比逐步提升[9] - 电站开发及转让不及预期可能影响行业新增需求[10]