业绩总结 - 公司23年度业绩符合预期，营收825亿元，同比下降0.33%，归母净利润107亿元，同比上涨7.64%[1] - 公司24年目标价格为2.78港元，维持“买入”评级，预测2024-2026年归母净利润分别为115亿元/126亿元/137亿元[4] - 公司23年每股派息0.094元人民币，派息率为44.26%，同比提升，承诺在“十四五”期间适度增长派息率[3] 自由现金流 - 报告中提到了公司自由现金流折让模型，预测了未来几年的自由现金流数值和增长率[6] - 预测显示，公司自由现金流在未来几年将呈现逐年增长的趋势，且增长率逐渐稳定[6] - 根据模型预测，公司在2024年至2034年期间的自由现金流数值和增长率分别为不同的数值，呈现逐年递增的趋势[6] 财务数据展望 - FY 2025年，公司的毛利率预计将达到34.5%[7] - FY 2025年，公司的净利率（持续经营）预计将达到13.5%[7] - FY 2025年，公司的总资产周转率预计将达到22.9倍[7] - FY 2025年，公司的资产负债率预计将降至57.0%[7] - FY 2025年，公司的净负债比率预计将降至100.2%[7] 未来展望 - 报告中显示，公司的财务数据在FY 2023A至FY 2026E期间呈现稳步增长趋势[1] - 公司预计在FY 2026E实现的收入为93,133亿，净利润为21,787亿[2] - 报告提到公司的投资价值和收入可能会受汇率波动影响，过去表现不能代表未来业绩[3]