业绩总结 - 海底捞2023年实现营业收入414.5亿元，归母净利润45.0亿元，对应归母净利率10.85%[1] - 23年加权单店营收约为3020万元，同比增长32%，主要由于餐厅客流增加、经营好转[1] - 预计公司2024-26年实现归母净利为49/56/64亿元[2] - 当前股价对应24/25/26年PE为18X/16X/14X[2] 门店情况 - 23年海底捞门店共净开3家至1374家，其中一线/二线/三线/港澳台城市门店数量分别净开-2/0/+4/+1家至232/538/581/23家[1] 评级和展望 - 维持“买入”评级，关注今年翻台率提升和门店经营效率的持续优化[2] - 天风证券研究提供股票和行业投资评级，包括买入、增持、持有、卖出等级别[10] - 评级体系根据预期股价相对收益和行业指数涨幅来确定[10] - 评级范围涵盖20%以上的预期股价相对收益到-10%以下的预期股价相对收益[10] - 天风证券研究的办公地点分布在北京、海口、上海和深圳[10]