业绩总结 - 宇通客车2023年实现营业收入270亿元，同比增长24%[1] - 宇通客车2023年实现归母净利润18亿元，同比增长139%[1] - 宇通客车2023年扣非归母净利润达14亿元，同比增长467%[1] - 宇通客车2023年度分红预案为每10股派发现金股利15元（含税）[1] - 宇通客车2023年出口销量同比增长78.9%，达到10165台[2] - 宇通客车2023年海外收入同比增幅达86%，毛利率提升至31.7%[3] - 宇通客车2023年国内收入同比下降，但毛利率有提升，达到23%[4] - 公司2024年收入计划为329亿，同比增幅22%，营业成本及费用计划为299亿，同比增幅21%[5] - 预计2024年公司国内客车销量增长至3万辆，出口销量增长至1.2万台[5] - 调整公司2024~2025年净利润预测为26.6亿/30.3亿，2026年净利润预测为34.6亿[5] - 公司资本开支较小，研发费用控制有成效，长期以来保持较高分红[5] - 宇通客车公司2026年预计营业收入将达到40833百万元，较2023年增长51.1%[7] - 公司2026年预计净利润为3505百万元，较2023年增长90.8%[7] - 公司2026年预计ROE为24.9%，较2023年增长11.8个百分点[7] - 公司2026年预计资产负债率将达到63.9%，较2023年增长9.5个百分点[7] 市场趋势 - 地方财政收支运行持续紧平衡，公交市场需求不足[6] - 部分新兴及发展中国家货币贬值、外汇储备下降，客户存在购买力下降、支付困难的风险[6] - 欧美国际品牌逐步重视新能源商用车发展，中国品牌出口竞争优势可能减弱[6] - 亚洲与欧洲之间的运输成本大幅增加，运力资源紧张[6] 财务状况 - 最新摊薄每股净资产为6.29元，短期借款和长期借款均为0元[5] - 现金净增加额在不同时间段内有所波动，分别为-743、2609、542、627亿元[5] 投资评级 - 平安证券研究所对股票投资评级分为强烈推荐、推荐、中性和回避四个等级[8]