公司业绩 - 公司实现营收804.18亿元，同比增长2.16%[1] - 公司实现归母净利润31.17亿元，同比增长18.43%[1] - 公司23年饮品业务实现营收509.39亿元，同比增长5.39%[4] - 公司23年饮品业务毛利率同比上升至32.10%[4] - 公司23年方便面业务实现营收287.93亿元，同比下降2.84%[6] - 公司23年方便面业务毛利率同比提升至27.00%[6] - 公司23年方便面业务归母净利润同比提升46.10%至20.08亿元[6] - 公司23年容器面实现营收135.07亿元，同比增长0.09%[7] - 公司23年高价袋面实现营收118.50亿元，同比下降6.63%[7] - 公司23年干脆面及其他实现营收4.52亿元，同比增长28.75%[7] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业总收入分别为857.83/899.07/933.62亿元，净利润分别为35.01/37.47/40.11亿元[9] - 公司2024年PE估值为19倍，目标价为13.09港元/股，维持“优于大市”评级[9] - 公司的净利润预计在2023年至2026年将持续增长，分别为3517百万元、3941百万元、4206百万元和4476百万元[12] - 公司的ROE预计在2023年至2026年将分别为22.44%、20.11%、17.78%和16.00%[12] 其他信息 - 报告作者保证其意见准确反映对目标公司的观点，且没有与报告中的建议直接或间接相关的报酬[25] - 海通国际及其关联公司可能从事投资银行业务或持有特定股票的自营头寸，农夫山泉公司是海通的客户[26][27] - 海通国际采用相对评级系统，包括优于大市、中性和弱于大市，投资者应仔细阅读评级定义[28] - 评级分为优于大市、中性和弱于大市，分别对应未来12-18个月内相对基准指数涨幅超过10%、变化不大和跌幅超过10%[29][30] - 不同地区的股票基准指数包括日本TOPIX、韩国KOSPI、台湾TAIEX、印度Nifty100、美国SP500和其他中国概念股MSCI China[35]