业绩总结 - 公司2023年实现营收170.34亿元，同比增长11.56%[1] - 公司2023年归母净利润为34.00亿元，同比下滑23.09%[1] - 公司2023年非新冠项目收入达到165.06亿元，同比增长37.7%[1] - 公司2023年整体毛利率为40.08%，净利率为19.96%，主要受新生产设施预期产能爬坡影响[7] - 公司2023年非新冠项目收入增长37.7%，占总收入比重达到96.9%，且商业化生产项目收益同比激增101.7%[8] 合作与发展 - 公司与外部合作伙伴达成45项合作，其中4个项目进入临床I期[2] - 公司海外产能建设稳步进行，预计2024年实现盈亏平衡[3] - 公司已完成33项监管检查，成为首家同时获得美国FDA、欧盟EMA、中国NMPA等监管机构认证的生物药公司[3] - 公司签定的微生物项目和微生物分子数量在2023年内均取得大幅增长，签定的微生物项目达到25个，赋能分子数量达到43个[13] 预测展望 - 维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为38.23/44.83/53.21亿元，同比增速分别为12.4%/17.3%/18.7%[4] - 公司2026年预计营业收入将达到24129百万元，较2022年增长58.2%[22] - 公司2026年预计净利润将达到5321百万元，较2022年增长20.5%[22] - 公司ROE在2023年达到8%，2026年预计将提升至10%[22] - 公司毛利率在2023年为40%，2026年预计将提升至43%[22]