业绩总结 - 盐湖股份2023年实现营业收入215.79亿元，同比下降29.80%[1] - 钾肥业务占营收比例67.74%，同比下降15.51%；毛利率同比下滑28.1%至51.32%[1] - 锂盐业务营业总收入为63.61亿元，同比下降44.49%；毛利率同比下滑19.51%至72.45%[1] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为191.21、222.66、259.73亿元，净利润分别为75.20、85.71、110.34亿元，对应EPS分别为1.38、1.58、2.03元/股[2] - 目前股价对应PE为11.9、10.5、8.1倍，维持“增持-A”评级，6个月目标价维持27.0元/股[2] - 主营收入2022-2026年分别为30,747.9、21,578.5、19,120.9、22,266.0、25,972.9亿元，净利润分别为15,564.6、7,913.6、7,519.6、8,570.8、11,034.4亿元[2] - 2022年营业收入为30747.9百万元，2023年预计为21578.5百万元，2024年预计为19120.9百万元，2025年预计为22266.0百万元，2026年预计为25972.9百万元[3] - 2022年营业利润增长率为256.0%，2023年为-51.9%，2024年为-10.8%，2025年为13.3%，2026年为30.7%[3] - 2022年净利润率为50.6%，2023年为36.7%，2024年为39.3%，2025年为38.5%，2026年为42.5%[3] 财务状况 - 短期债务占比逐年增加，分别为0.8%、0.5%、0.5%、0.5%[1] - 应付帐款和其他流动负债金额逐年增加，分别为2,374.3、6,129.4、6,675.8、6,673.0、6,676.7[1] - 资产负债率逐年下降，分别为32.2%、25.2%、19.2%、19.1%、14.6%[1] - 负债权益比逐年下降，分别为47.4%、33.8%、23.8%、23.6%、17.1%[1] - 股东权益逐年增加，分别为28,475.3、34,690.7、44,196.1、52,783.0、62,813.0[1] 评级及风险 - 盐湖股份的收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[4] - 风险评级分为A和B两个等级，A为正常风险，B为较高风险[4] 公司信息 - 公司总部位于深圳市福田区，同时在上海和北京设有分支机构[11] - 深圳总部地址为福华一路119号安信金融大厦33楼[11] - 上海分支机构地址为东大名路638号国投大厦3层[11] - 北京分支机构地址为阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层[11]