业绩总结 - 公司2023年铁路装备业务实现稳健增长，营收同比增长18.05%[3] - 公司海外市场持续开拓，轨交装备业务营收同比增长13.75%，海外订单同比增长15%[3] - 公司新产业业务实现稳步增长，营收同比增长4.56%[3] - 公司预计2024-2025年归母净利润分别为137亿元和156亿元，对应PE分别为14.4和12.7倍[4] - 公司2026年预计营业总收入为288129百万元，营业利润为23901百万元，净利润为21716百万元[9] - 公司2026年预计每股收益为0.61元，每股经营现金流为-0.03元，市盈率为11.28，市净率为1.06[9] 风险提示 - 铁路投资不及预期可能导致公司铁路装备业务收入下滑风险[6] - 海外业务拓展不及预期可能影响公司境外经营[7] 公司信息 - 公司投资评级标准包括看好、中性和看淡，公司评级标准包括买入、增持、中性和减持[10] - 公司报告中提到的相关证券市场代表性指数包括沪深300指数、新三板市场指数和恒生指数[11] - 公司办公地址分别位于上海、武汉、北京和深圳[12] 免责声明 - 分析师声明中指出报告独立客观，作者报酬与推荐意见无直接或间接联系[13] - 法律主体声明中指出报告由长江证券制作，具有中国证监会许可的投资咨询业务资格[14] - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送的人员[15] - 报告内容的观点和建议未考虑报告接收人的具体情况，接收者应独立评估信息并自主决策[15] - 报告中的信息或意见不构成证券的买卖出价或征价，投资决策与公司和作者无关[15] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，不应被视为对特定客户的建议或策略[15] - 报告中的资料、意见及推测仅反映公司在发布当日的判断，过往表现不应作为日后的表现依据[15] - 公司保留一切权利，未经授权刊载或转发本报告的将被追究法律责任[16]