营业收入 - 公司2023年煤炭生产业务实现营业收入237.98亿元，同比下降21.34%[3] - 公司2023年贸易煤业务实现营业收入129.12亿元，同比下降17.43%[5] - 公司2026年预计营业收入将达到42746百万元，较2022年增长了4.4%[11] 股息及利润 - 公司2023年度拟每股现金红利0.65元，股息率为3.79%[6] - 公司推行成本领先战略，预计2024-2026年归母净利润分别为41.39亿元、45.00亿元和47.10亿元[9] - 公司预计2024-2026年EPS分别为2.09元、2.27元和2.38元[9] 煤炭业务 - 公司煤炭贸易业务毛利率小幅增加，2023年贸易煤实现吨煤毛利31.73元/吨[4] - 公司两大煤矿竣工投产，有望进一步贡献煤炭增量[7] - 公司矿区煤种丰富，形成动力煤、焦煤和无烟煤生产基地[8] 风险提示 - 风险提示包括重点煤矿安全事故、下游需求不及预期、煤炭价格下跌、安全环保政策趋严[10] 其他 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[15] - 长城证券可能与本报告涉及的公司存在业务关系[15] - 本报告仅面向长城证券客户中的专业投资者及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者[15]