财务数据 - 公司2023年营收同比增长1.1%[1] - 公司2023年归母净利润同比增长15.5%[1] - 公司2023年综合毛利率为29.6%[3] - 公司2023年销售/管理/财务费用率分别为22.8%/1.5%/0.6%[3] - 公司2023年实现投资收益1.54亿元，同比增长46.9%[3] - 公司2026年资产总计预计达到925.4亿元，较2022年增长13.1%[7] - 公司2026年营业收入预计达到1152.4亿元，较2022年增长14.7%[7] - 公司2026年净利润预计为62.9亿元，较2022年增长29.4%[7] - 公司2026年ROE预计为11.6%[7] - 公司2026年ROIC预计为10.6%[7] - 公司每股收益逐年增长，从0.36上升至0.46[1] - 公司每股净资产也呈现增长，从3.05上升至4.00[1] - 公司P/E比率逐年下降，从14.3降至11.0[1] - 公司EV/EBITDA比率逐年下降，从8.0降至5.5[1] 公司运营 - 公司新开/净开店数量分别为144/78家，旧店改造279家，门店总数达3639家[4] - 公司实控人变更为四川省国资委，有望激发增长动能[4] - 公司2026年的风险等级为R3（中风险）[8] - 公司股票投资评级为中性（Neutral），预计相对市场表现在-5%至+5%之间波动[10] - 公司行业评级为中性（Neutral），预计行业与整体市场表现基本持平[11] 风险提示 - 公司风险提示包括市场竞争加剧、新店经营情况不及预期、新网银行投资收益波动等[5] 报告信息 - 报告基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[13] - 本报告仅供开源证券股份有限公司的机构或个人客户使用，不得向非客户传阅或使用[16] - 报告基于可靠的公开信息，不保证信息准确性和完整性，仅供客户参考，不构成买卖证券邀请[17] - 开源证券可能参与涉及证券的交易或向公司提供服务，存在业务关系，不需通知客户[19]