业绩总结 - 公司2023年收入为414亿港元，同比增长33%[1] - 公司23年全年门店整体翻台率为3.8次，24年前两个月翻台率环比增长30%[2] - 公司23年净利率恢复至10.8%，盈利能力超过19年全年，毛利率达到历史最高水平[2] - 公司23年营业收入为41453百万人民币，净利润为4495百万人民币，净利润率为10.84%[4] - 公司2021年预测净利润为4112百万人民币，同比下降17.97%[5] - 公司2022年预测净利润为31039百万人民币，同比增长24.5%[5] - 公司2023年预测净利润为41345百万人民币，同比增长33.6%[5] - 公司2024年预测净利润为47453百万人民币，同比增长14.8%[5] - 公司2025年预测净利润为51062百万人民币，同比增长7.1%[5] - 公司2026年预测净利润为55629百万人民币，同比增长9.0%[5] 股息和财务状况 - 公司宣派每股股息0.824港元，派息率为90%，偿还约19.2亿借款，资产负债率从65%下降至53%[2] 目标价和估值 - 公司预期24/25/26年净利润分别为46.3/51.6/56.2亿人民币，对应EPS为0.91/1.02/1.11港元，维持“买入”评级，目标价为24.2港元[3] - 公司2024年预测PE为25倍，对应股价22.8港元[7] - 公司2024年DCF估值为25.6港元[7] - 公司目标价为24.2港元，较最新收盘价有37%的上涨空间[8] 财务展望 - 公司2026年预计营收将达到928亿美元，增长率为8.9%至9.0%[1] - 公司预计59.0%的营收来自国内市场，7.8%来自香港市场，41.7%来自其他市场[1] - 公司预计2026年净利润为60.3亿美元[1]