公司概况 - 泓博医药是一家临床前CRO+专精产品的商业化生产商，技术特色鲜明[2] - 公司主要业务为药物发现和工艺研发，自2014年向下游延伸出商业化生产[3] - 公司药物发现和工艺开发实现快速增长，客户主要集中在美国Biotech企业[3] 业绩总结 - 公司营业收入在2017-2021年间增长迅速，从1.31亿增长到4.48亿，CAGR为36.0%；归母净利润从0.12亿增长为0.74亿，CAGR高达56.8%[9] - 公司2022年营业收入为4.79亿，同比增长6.84%[10] - 公司2022年归母净利润为0.67亿，同比下降8.7%[10] 业务拓展 - 公司2022年主动商务拓展取得进展，活跃客户数量增加45家，销售人员数量增加9人[46] - 公司2025年预计营业总收入将达到810亿元，较2022年增长69%[81] 替格瑞洛业务 - 公司替格瑞洛中间体供应国内集采中标客户，国内市占率高[4] - 公司替格瑞洛中间体海外销售主要以印度市场为主，欧美市场有布局[4] - 公司替格瑞洛系列中间体产品在国内市场市占率高，覆盖客户全面，市场份额进一步提升[58] 投资评级 - 投资评级标准包括看好、中性和看淡三种，根据相对表现优于、持平或弱于相关证券市场代表性指数[82] - 公司评级标准包括买入、增持、中性和减持四种，根据相对同期相关证券市场代表性指数涨幅的不同范围[82]