业绩总结 - 公司2023年实现营业收入72.2亿元，同比增长15.23%[1] - 公司2023年实现归母净利润8.04亿元，同比增长78.2%[1] - 公司2023年基本每股收益增长81.48%至0.49元[1] - 公司2023年Q4营收达21.59亿元，净利达2.84亿元，占全年比例分别为29.9%和35.3%[1] 主营业务 - 公司主营业务为黄金、有色金属采选及资源综合回收利用业务[1] - 公司矿采选业占主营比例94.42%，其中黄金及铜占比87.55%和5.28%[2] - 公司有色资源综合回收占比5.52%[2] 业务展望 - 预计公司矿产金业务占主营比例将进一步升至96%以上[3] - 公司是矿采黄金业务一体化专注度最优的上市企业之一[3] 财务表现 - 公司黄金业务毛利率优化，2023年达到35.69%，较2022年上升8.05个百分点[4] - 公司矿产金产量预计2024-2026年将分别达到15.96吨、17.42吨和20.26吨，近3年CAGR为12.7%[4] - 公司矿山资源仍有增储预期，2023年完成钻探工程5.58万米，新增金矿[4] 未来展望 - 公司黄金产量预计从14.35吨增至20.26吨，具有强成长优势和资源优势，将受益于黄金定价中枢的趋势性抬升[5] - 公司2024-2026年预计实现营业收入分别为89.36亿元、97.31亿元、114.51亿元，归母净利润分别为12.09亿元、15.73亿元和20.56亿元，维持“推荐”评级[5] 财务指标 - 财务指标预测显示公司2024年营业收入为8,935.81百万元，2025年为9,730.45百万元，2026年为11,451.03百万元，归母净利润分别为1,209.15百万元、1,572.61百万元和2,055.91百万元，PE分别为24.91、19.02和14.39[7] 行业评级 - 东兴证券提供的行业评级体系包括强烈推荐、推荐、中性和回避四个等级[17] - 公司投资评级标准定义中，强烈推荐相对于市场基准指数收益率15％以上[17] - 行业投资评级标准定义中，看好相对于市场基准指数收益率5％以上[18]