公司业绩 - 公司2023年实现营业收入78.25亿元，同比下降23.70%[1] - 公司2023年归母净利润22.69亿元，同比下降31.28%[1] - 公司2023年整体收入同比增长24.37%[2] - 公司在手订单总额约8.74亿美元，盈利能力稳定[2] - 公司2023年毛利率51.16%，净利率28.76%[2] - 公司小分子CDMO收入增长25.60%，商业化阶段收入增长47.13%[2] - 公司新兴业务整体收入增长20.42%[2] - 公司制剂收入增长18.36%，海外收入增长20.51%[2] - 公司生物药CDMO收入增长31.29%[2] 凯莱英公司展望 - 凯莱英公司预计2024-2026年收入分别为64.97、78.18、98.33亿元，同比增长-16.97%、20.32%、25.79%[3] - 凯莱英公司预计2024-2026年归母净利润分别为12.53、16.29、20.53亿元，同比增长-44.78%、30.02%、26.06%[3] - 凯莱英公司2024-2026年PE估值约为25.37、19.52、15.48倍[3] 风险提示 - 凯莱英公司风险提示事件包括技术人员流失风险、原材料供应及价格上涨风险、环保和安全生产风险、汇率波动风险[4] - 公司核心技术人员流失风险可能导致经营不利影响[8] - 公司毛利率下降风险存在，可能受到同行业毛利率影响[9] - 公司原材料供应及价格上涨风险，可能导致原材料短缺或价格波动[10] - 公司面临环保和安全生产风险，可能因事故导致客户中止合作和政府处罚[11] - 公司海外销售业务受汇率波动风险影响，可能对业绩产生较大影响[12]