公司发展 - 万达电影新管理层就位，实控人变更完成，管理架构理顺，有望带来新的发展机遇[1] - 公司目标为提升院线市占率至20%以上，2023年影院实现票房75.6亿元，观影人次1.86亿，市场份额达16.7%[2] - 儒意+万达强强联合，有望为影视内容业务带来弹性，公司计划积极培养新锐导演及编剧[3] - 公司通过多种方式寻求扩大市场份额至20%以上，依托时光网进行IP衍生品开发销售，游戏业务出海加速[3] 技术创新 - Sora等AI视频算法取得重大突破，AI赋能影视创作，提升影视产能、效率和工业化水平[4] 财务展望 - 公司调整盈利预测，维持“增持”评级，预测2024-2025年归母净利润分别为15.13/18.08亿元，PE分别为22/19倍[5] - 公司营业总收入预计2024年将达到164.97亿元，同比增长14.6%，归母净利润预计为15.40亿元，同比增长19.5%[7] - 公司2023年营业总收入为143.96亿元，2024年预计将增长48.5%，2025年预计将达到187.90亿元[8] - 公司全面摊薄总股本为2,179百万股，每股收益预计2025年将达到0.83元[8] 风险提示 - 风险提示包括国内外疫情反复风险和内容投入效果不及预期[6]