财务数据 - 中国太保2023年营业收入为3239.5亿元，同比下降2.5%[1] - 中国太保2023年归母净利润为272.6亿元，同比下降27.1%[1] - 公司2023年每股股息为1.02元，同比持平[1] - 公司2023年代理人渠道新保业务同比增长14.2%，达到323.8亿元[4] - 公司2023年银保渠道新保业务同比增长3.6%，达到332.9亿元[4] - 公司2023年新业务价值同比增长19.1%，达到109.6亿元[4] - 公司2023年综合成本率同比略有上升，达到97.7%[6] - 公司2023年调整精算假设后，新业务价值较调整前下滑8.9%[5] - 公司2023年核心人力月人均首年规模保费同比增长26.6%[3] - 公司2023年一季度财产险保费收入达到1883.4亿元，同比增长11.4%[7] - 公司车险保费为1035.1亿元，同比增长5.6%，其中新能源车险保费同比增长54.7%[7] - 公司23年综合成本率同比抬升0.8pct至97.7%，其中赔付率/费用率分别同比变动+1.1pct/-0.3pct至69.1%/28.6%[9] - 公司2023年归母净利润同比下滑27.1%至272.6亿元，但归母营运利润仅下滑0.4%[10] 未来展望 - 公司发布“352”大健康施工蓝图，构建“保险+健康+养老”综合解决方案，预计2024-2026年归母净利润分别为343/365/401亿元[11] - 公司2024年预计营业收入为3624亿元，净利润为343亿元，EPS为3.56元[12] - 公司2024年A股PEV为0.40，H股PEV为0.21，维持A/H股“买入”评级[11] - 中国太保2026年预计保险服务收入将达到3,227亿元，较2022年增长29.5%[13] - 2026年预计营业总收入将达到4,177亿元，较2022年增长26.0%[13] - 2026年预计归属于母公司股东的净利润将达到401亿元，较2022年增长7.5%[13] - 2026年预计资产总计将达到33,966亿元，较2022年增长64.0%[13] - 2026年预计负债总计将达到30,312亿元，较2022年增长62.2%[13] - 2026年预计归属于母公司股东的股东权益合计将达到3,445亿元，较2022年增长75.4%[13] 投资评级 - 未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上的评级为"买入"[14] - 未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%的评级为"增持"[14] - 未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%的评级为"中性"[14]