2023业绩点评:2023归母净利82.3亿元,经营韧性仍在
顺丰控股(002352) 华福证券·2024-04-02 00:00
业绩总结 - 公司2023年营收为2584亿元,同比下降3.4%[1] - 公司2023年扣非归母净利润为71.3亿元,同比增长33.7%[2] - 公司2023年经营性现金流为265.7亿元,同比下降18.8%[2] - 公司2023年资本开支为175.2亿元,同比下降9.4%[2] - 公司2023年归母净利率为3.2%,同比增长0.9个百分点[2] 未来展望 - 公司预测顺丰控股2024年归母净利为95-110亿元,维持买入评级[3] - 2026年顺丰控股的营业收入预计将达到368,517百万元,增长率为12%[4] - 2026年顺丰控股的净利润预计将达到12,919百万元,增长率为17%[4] - 公司ROE预计在2026年将达到10.5%,较2023年提升2.5个百分点[5] - 资产负债率预计在2026年将降至52.7%,较2023年下降0.7个百分点[5] 其他新策略 - 公司维持对顺丰控股的“买入”评级,目标价为46.34元[3] - 公司股价估值比率(P/E)在过去四个季度中逐渐下降,分别为21.6、18.9、16.1、13.8[1] - 公司财报显示,资本支出在过去四个季度中呈现下降趋势,分别为-12,424、-20,013、-19,625、-17,103[1] - 每股收益在同期内逐渐增长,分别为1.68、1.93、2.26、2.64元[1]