业绩总结 - 公司2023年实现营业收入462.48亿元，同比增长11.18%[1] - 公司2023年实现归母净利润30.07亿元，同比增长30.47%[1] - 公司2023年实现毛利率10.95%，同比增长1.00pct，销售净利率6.51%，同比增长0.95pct，盈利能力创历史新高[2] - 公司2023年三费占比为1.58%，同比增加0.09pct，其中研发费用增加31.8%[2] 未来展望 - 公司盈利能力有望持续提升，预计2024-25年归母净利润分别为37.08亿元、45.20亿元[5] 新产品和新技术研发 - 公司跨代产品具备深度谱系梯次，新型号交付增长带动业绩持续向上[4] 市场扩张和并购 - 公司收购吉航公司股份并增资，有望带来收入扩容；公司拟增资入股沈阳飞机设计研究所扬州协同创新研究院，持续推进核心关键技术突破[3] 其他新策略 - 公司是国内歼击机龙头企业之一，将充分受益于军机放量，维持“买入”评级[6] - 军机列装进度不及预期、新产品开发不及预期、税改政策不及预期等风险提示[7]