业绩总结 - 公司2023年实现归母净利润272.6亿元，同比下降27.1%[1] - 公司23年实现净投资收益/总投资收益分别为777/522亿元，同比分别增长2.3%和下降28.3%[1] - 公司2023年寿险业务实现营运利润273亿，同比增长0.4%[1] - 公司2023年个险渠道实现NBV91亿，同比增长8.8%[1] - 公司2023年银保渠道实现NBV19亿元，同比增长116%[1] 未来展望 - 公司调整经济假设后，23年NBV分别为110/120亿，较旧假设下降9%[1] - 公司2023PEV仅0.39x，估值相对低位，展望未来看好公司进一步夯实渠道端转型领先优势[1] - 2026年每股收益预计为3.58元，较2022年增长约13.3%[2] - 2026年净资产收益率预计为11.35%，较2022年略有下降[2] - 2026年偿付能力充足率（寿险）预计为213%，保持稳定[2] 其他新策略 - 报告中的所有观点准确反映了分析师对公司的个人看法[3] - 天风证券拥有本报告中所有材料的版权，未经授权不得修改、发送或复制[4] - 天风证券可能会持有报告中提及公司的证券并提供金融服务，存在潜在利益冲突[8]