报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6][8] 报告的核心观点 - 公司2023年业绩高增,收入4.89亿元同减0.4%,毛利2.3亿元同增32.8%,净利0.9亿元同增66.2% [1] - 公司全日制复习业务收入2亿元同增25.2%,辅导项目1.4亿元同减41%,素质教育1.4亿元同增71.1% [2] - 公司毛利率47%同增11.8个百分点,素质教育+职业教育+全日制齐头并进,积极转型 [2][3] - 公司加速素质教育布局,在粤港澳大湾区发展取得阶段性成效,未来将持续推动大湾区业务增长 [3] - 公司通过校内课后素质产品及校外自营店多模式覆盖课后用户群体,进一步与中小学合作 [3] - 公司专注全日制复习业务,快速开拓省内市场,夯实在华南地区竞争地位,同时努力向全国市场迈进 [4] - 公司将运用科技赋能精准教学体系,打造集人工智能与全人教育为一体的教学生态 [5] - 考虑到行业供给减少、公司多元发展等因素,公司2024-2026年业绩有望持续增长 [8] 其他总结 - 公司积极响应国家"五育融合"理念,协助学校素质教育落地,打造素质教育特色校本课程 [3] - 公司继续深化"素质教育+社区"模式,以社区为中心辐射周边,提升影响力 [3] - 公司将不断优化教育产业布局,发挥既有优势,深入拓展与各方教育资源的交流合作 [6][7] - 公司将创新研发教育产品,不断提升产品质量和教学效果 [7]