业绩总结 - 公司2023年归母净利润同比增长30.47%，净利率同比增加0.95pct，盈利能力稳步提升[1] - 公司销售毛利率同比增加1.00pct至10.95%，净利率同比增加0.95pct至6.51%，创近五年新高[2] - 公司2024-2026年的预测归母净利润分别为37.10、45.34、56.17亿元，对应PE为27.00、22.09、17.83[4] - 公司2022-2026年的营业收入增长率分别为22.03%、11.18%、22.00%、16.50%、16.00%[4] - 公司2022-2026年的归属母公司净利润增长率分别为35.93%、30.47%、23.38%、22.20%、23.89%[4] 财务状况 - 公司资产负债端表现良好，应收账款同比增加105.06%，存货处于历史高位，应付账款同比增加39.09%[3] - 公司的营业收入在2022年至2026年间呈现稳定增长趋势，分别为41597.74百万元、46247.78百万元、56422.29百万元、65731.97百万元和76249.08百万元[5] - 公司的营业利润在2022年至2026年间逐年增长，分别为2598.78百万元、3397.08百万元、4182.58百万元、5115.69百万元和6339.30百万元[5] - 公司的净利润在2022年至2026年间呈现稳定增长，分别为2312.89百万元、3009.19百万元、3710.52百万元、4538.32百万元和5622.45百万元[5] 投资提示 - 天风证券提醒投资者，报告中的意见和预测仅代表当时观点，不构成未来表现的保证[9] - 报告中的投资评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级，根据预期股价相对收益来确定[12] - 投资者应注意天风证券可能存在利益冲突，不应将报告作为唯一的投资决策依据[11]