业绩总结 - 公司2023年营业收入为5078.43亿元，同比增长6.9%[1] - 天翼云保持领先地位，2013年收入达972.3亿元，同比增长67.9%[1] - 公司2023年资本开支为988.38亿元，同比增长6.82%[1] - 公司市值管理成效显著，2023年底市值较2020年底提升2.2倍[2] - 公司响应国资委号召，承诺将派息率逐步提升至75%以上[2] 未来展望 - 预测中国电信2024-2026年实现营收分别为5607.09亿元、6239.01亿元、6975.21亿元[3] - 预测中国电信2024-2026年归母净利润分别为338.94亿元、381.26亿元、435.91亿元[3] - 预测中国电信2024-2026年EPS分别为0.37、0.42、0.48[3] 风险提示 - 风险提示包括产业数字化发展不及预期、公有云市场发展进度不及预期、市场竞争加剧、用户流失风险[5] 财务展望 - 公司资产总计在2026年预计将达到9269.47亿元，呈现逐年增长的趋势[7] - 预计2026年营业利润将达到610.11亿元，营业收入将达到6975.21亿元，营业利润率呈逐年增长趋势[7] - ROE（净资产收益率）预计在2026年将达到8.5%，呈现逐年增长的趋势[7] - 预计2026年每股收益将达到0.48元，P/E比率将为12.3，P/B比率将为1.1[7] 其他 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[11] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[11] - 长城证券具备中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[11]