业绩总结 - 公司2023年营业总收入达到235亿元，同比增长19%[1] - 公司2023年吨扣非净利润约为205元/吨，同比下降76元/吨，主要受吨毛利下降和研发费用提升影响[6] - 公司2023年废钢业务收入同比下滑12%，毛利润同比下滑14%[4] - 公司2023年末存货总额为84亿元，同比下滑13%，主要原因是钢价下滑和原材料采购放缓[12] - 公司2023年经营活动现金流净额为11亿元，同比增长76%，主要原因是原材料采购支出增速低于收款增速[9] 未来展望 - 公司2024年动态市盈率为7倍，维持“买入”评级[13] - 公司2024年预测净利润为15.2亿元，同比上调1%[13] - 鸿路钢构2026年预计营业收入将达到40,920百万元，净利润为2,186百万元[16] - 鸿路钢构2026年预计每股利润为3.17元，ROE为15.5%[16] - 鸿路钢构2026年预计PE为5，PB为0.7，EV/EBITDA为6.1[16] 公司信息 - 分析报告中提到的估值方法及模型具有局限性，不保证所涉证券能够在该价格交易[18] - 分析师声明中指出，报告中的观点均反映研究人员的个人观点，保证报酬与推荐意见无直接或间接联系[19] - 法律主体声明中指出，光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中国境内的分销[20] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[21] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[21]