业绩总结 - 公司2023年归母净利润同比增长175%，实现营业收入557亿元[1] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为13.66/16.61/20.01亿元，同比增长分别为26.1%/21.6%/20.5%[2] - 公司2026年每股收益预计为1.42美元[22] 主营业务 - 公司汽车安全业务实现主营业务收入385亿元，同比增长12%[1] - 公司订单结构优化，2023年新获订单超730亿元，其中安全业务新获约434亿元，汽车电子业务新获约303亿元[1] - 公司汽车电子业务加速开拓，与华为合作推进智能座舱和智能驾驶项目[2] 成本管理 - 公司通过优化供应链、降低成本、强化产能协同等方式提高盈利能力[9] - 公司销售、管理、研发、财务费用率均有所下降，全年销售费用率下降主要系加强费用管控[11] 市场扩张 - 公司全球车市表现一致，中国汽车销量增长12%，公司安全业务盈利能力提升[7] - 公司合肥产业基地项目完工投产，新增乘用车方向盘系统和安全气囊产能[9] - 公司将中国区升级为亚太区，扩大中国区份额，并在上海设立全球研发中心[12] 股票评级 - 公司维持买入评级，预测2024-2026年PE分别为17/14/12倍，继续看好公司发展前景[2] - 公司盈利持续改善，汽车电子业务稳步开展，预测2024-2026年归母净利润分别为13.66/16.61/20.01亿元，同比增长分别为26.1%/21.6%/20.5%[19]