业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入148.15亿元，同比增长5.53%[1] - 公司2023年销量同比增长4.93%，达到299.75万千升，吨价同比增长0.49%至4818元[1] - 公司2023年毛利率同比下降1.33%，税前利润率同比下降0.71%，扣非后归母净利率同比微增0.08%[2] - 公司2024-2026年预计营收分别为157.64/167.22/176.42亿元，归母净利润分别为14.67/15.93/17.22亿元，维持“推荐”评级[3] - 2026年预测归属母公司股东净利润为1,722百万元，增长率为8.1%[4] - 2025年每股收益预计为3.29元，PE为20[4] - 2024年PB为13.7，资料来源为Wind和民生证券研究院[4] - 2026年预测营业总收入为176.42亿元，营业收入增长率为5.50%[5] - 2026年预测净利润率为9.76%，ROE为67.69%[5] - 2026年预测速动比率为0.88，资产负债率为57.56%[5] - 2026年预测每股收益为3.56元，每股净资产为5.26元[5] - 2026年预测PE为18，PB为12.3[5] 市场展望 - 重庆啤酒(600132)属于食品饮料行业[6] 其他信息 - 推荐评级标准中，谨慎推荐指相对基准指数涨幅在5%至15%之间[7] - 报告仅供公司境内客户使用，不构成对客户的投资建议[8]