毛利率逐步修复,2024年业绩展望乐观

业绩总结 - 公司2023年营业收入为249.7亿,同比下滑10.1%,净利润为45.6亿,同比下滑0.1%[1] - 2023年毛利率同比增长2.2pct至24.3%,净利息收入为4.4亿元,有效税率同比下滑4.5pct至8.8%[2] - 公司2023-2025年营业收入分别为24,970、28,764和32,538百万元,净利率分别为18.3%、19.3%和20.0%[4] - 公司2023-2025年每股收益预测分别为3.03、3.69和4.32元,DCF目标估值97.65港币,维持“买入”评级[3] 未来展望 - 公司预测2024年销量增长在中双位数左右,毛利率预计逐步修复,维持“买入”评级[2] - 申洲国际2024年预计毛利率将逐步修复,业绩展望乐观[6] - 毛利率从2021年的24.3%逐年提升,预计2024年将达到27.5%[6] 其他新策略 - 报告中提到的信息和观点不构成投资建议,投资者应该谨慎考虑[16] - 过去的表现不代表未来表现,投资者可能会损失本金[18] - 公司不对使用报告内容引发的任何损失负责,投资者需自行承担风险[19] - 未经公司授权,不得复制、转发或公开传播报告内容[20]