2023年报点评:业绩持续向好,品牌优势助力稳健发展
云南白药(000538) 东方证券·2024-04-01 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入391.1亿元,同比增长7.2%[1] - 公司核心产品表现稳定,四大业务持续领跑,其中药品事业部收入64.8亿元,健康品事业部收入64.2亿元,中药资源事业部收入17.1亿元,商业分销板块收入244.9亿元[1] - 公司预测2024-2025年每股收益分别为2.69元和2.81元,给予公司2024年19倍市盈率,目标价为51.11元,维持买入评级[3] - 2026年公司预计营业收入将达到490.84亿元,同比增长6.6%[4] - 公司的营业利润在2023年增长最为显著,达到4,831百万元,2024年和2025年的增长幅度较小,分别为5,808百万元和6,011百万元[6] 研发和创新 - 公司研发投入稳定,研发人员数量达527人,多项研究取得重要进展,包括中药1.1类创新药全三七片、核药INR101、INR102项目和附杞固本膏[2] 未来展望 - 公司预计2024年营业利润将达到58.08亿元,同比增长20.2%[4] - 2025年公司预计归属母公司净利润将达到50.42亿元,同比增长4.2%[4] 公司财务状况 - 云南白药的营业收入在2022年至2026年间呈现逐年增长的趋势,分别为36,488百万元、39,111百万元、43,237百万元、46,065百万元和49,084百万元[6] - 归属于母公司的净利润在2022年至2026年间也呈现逐年增长的趋势,分别为3,001百万元、4,094百万元、4,837百万元、5,042百万元和5,275百万元[6]