公司年报点评:自营提振业绩,投行承销规模提升
广发证券(000776) 海通证券·2024-04-01 00:00
公司业务表现 - 公司自营业务收入同比大幅提升,驱动营收及净利润增长[2] - 公司财富管理持续深化,投行承销规模提升,自营收入大幅提升拉动营收环比改善[0] - 公司投行业务稳步复苏,投行收入环比显著改善,股债承销规模提升[3] - 公司资管收入下滑,但参控股公募基金规模行业排名前列,投资收益同比大幅增长[4] 未来展望 - 公司财富管理、投资管理业务位居行业前列,预计未来几年EPS和BVPS均有增长趋势[6] - 公司2023年各业务收入同比变化情况显示经纪、资管、利息等业务收入均有不同程度下滑[9] - 公司2024-2026年盈利预测显示营业收入、手续费、经纪收入等各项指标有望逐年增长[10] 风险提示 - 市场持续低迷可能导致公司业务规模下滑,市场监管加强也是风险之一[7] 公司估值 - 广发证券2024年预计P/E为19.7倍,P/B为1.3倍,相对可比公司估值处于中等水平[12] 投资评级 - 分析师负责的股票研究范围包括兴业银行、中信银行等多家公司,投资评级标准分为优于大市、中性和弱于大市[14]