业绩总结 - 2023年中微公司实现营业收入62.64亿元，同比增长32.15%[3] - 刻蚀设备销售收入增长带动整体营收增长，刻蚀设备销售占比进一步提升，新签订单金额约83.6亿元，同比增长32.3%[3] - 非经常性损益较高，主要来自出售拓荆科技股票，公司实现扣非归母净利润11.91亿元，较上年增加3.44亿元[3] - 预计2024-2026年公司实现归母净利润20.17/26.05/32.87亿元，对应PE 48/37/30倍，维持“买入”评级[5] - 2026年预计营业总收入将达到14100百万元，较2023年的6264百万元增长124.6%[11] - 2026年预计净利润为3284百万元，较2023年的1784百万元增长84.1%[11] - 2026年每股收益预计为5.31元，较2023年的2.89元增长83.4%[11] - 预计2026年的市净率为3.78，较2023年的5.44下降30.1%[11] - 预计2026年的总资产周转率为0.45，较2023年的0.30提高50%[11] 市场展望 - 美国政府对中国大陆半导体、半导体设备的出口限制政策可能对公司订单获取造成较大冲击[7] - 国际半导体研究机构预期半导体制造设备支出将于2024年回升，但半导体制造端景气度恢复不及预期可能影响公司业绩[8] - 公司刻蚀设备新工艺验证进度不达预期可能影响订单与业绩，验证进程需较长时间[9] 其他 - 本报告并非针对或意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送、发布的人员[17] - 报告内容的全部或部分不构成投资建议，投资者应独立评估信息并自主做出决策[17] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略[17] - 本报告所载资料、意见及推测仅反映本公司于发布当日的判断，过往表现不应作为日后的表现依据[17] - 本公司保留一切权利[18]