公司业绩 - 兴业银行2023年度报告显示，营收、PPOP、归母净利润同比分别下降5.2%、-6.0%、-15.6%[1] - 公司净息差下降17BP，降幅较22年收窄2BP，净利息收入实现正增长，资产负债表再重构效果显现[1] - 公司23年末不良贷款率为1.07%，拨备覆盖率提升7.43pct，信用卡不良率下降，分红率提升[1] - 公司对公贷款第一大行业租赁与商务服务业不良率上升，需关注风险暴露压力[2] - 公司预计24/25年归母净利润增速分别为3.97%/7.80%，维持合理价值30.95元每股，维持“买入”评级[2] 风险提示 - 风险提示包括经济增长下滑导致资产质量恶化、存款成本上升超预期、政策调控力度超预期[3] 营业收入及利润 - 2023年第一季度，股份制银行的营业收入同比增速为-6.72%[6] - ROE（年化）在2023年第一季度为14.92%，环比下降了1.49个百分点[6] - 2023年第一季度，净利润同比下降了8.3%[8] 资产负债结构 - 2023年第一季度，生息资产规模增长9.7%，环比变化为0.19%[10] - 2023年第一季度，净利息收入占营业收入的比例为67.6%，环比增长1.92%[10] 资本充足率 - 图6显示股份制银行的资本充足率在过去几年间有所波动，但整体呈现稳定的趋势[27] 股东情况 - 前十大股东中，福建省金融投资有限责任公司持股比例最高，达到16.9%，为股份制银行的最大股东之一[28]