业绩总结 - 公司2023-2025年营收预测为63.47/78.10/95.04亿元，同比分别+33%/+23%/+22%，维持“买入”评级[1] - 保隆科技2025年预计营业总收入将达到950.4亿元，较2022年增长98.1%[2] 用户数据 - 公司乘用车空悬产品销量和产销率均有显著增长，订单产能共振，产品量产加速[1] 未来展望 - 公司2023-2025年归母净利润预测为3.94/5.70/7.26亿元，同比分别+84%/+45%/+27%，对应PE分别为25/17/13倍[1] - 2025年预计净利润为76.4亿元，较2022年增长237.9%[2] 新产品和新技术研发 - 公司拟发行可转债扩充空悬产能，募集资金总额不超过14亿元，包括智能制造项目和流动资金补充[1] 市场扩张和并购 - 公司获得国内某头部自主品牌主机厂的大额空悬订单，总金额超过8.5亿元[1] - 公司陆续斩获多个新势力/自主车企空悬订单，今年以来已披露订单生命周期总金额超过16亿元[1] 其他新策略 - 空悬市场渗透率加速提升，24年2月空悬渗透率为2.8%，有望渗透至更低价格带车型[1] - 风险提示包括新产品落地不及预期和乘用车价格战超出预期[1] - 2025年每股净资产预计为19.70元，较2022年增长64.7%[2]