财务表现 - 公司2023年营业收入为220.91亿元，同比增长18.4%[1] - 公司2023年归母净利润为33.51亿元，同比增长129.95%[1] - 公司2023年毛利率同比增长11.4%，净利率同比增长7.36%[3] - 公司2024-2025年归母净利润预测为67.4亿元、73.0亿元，新增2026年归母净利润82.5亿元[3] - 公司净利润在2021年至2026年间呈现逐年增长趋势[1] - 每股经营现金净流量从0.713到2.365逐年增长[1] - 净利率从n.a到27.9%逐年增长[1] - 主营业务收入增长率呈现波动趋势，2022年增长46.93%但2026年仅增长4.91%[1] - 净资产收益率从-17.40%到17.28%逐年增长[1] - 资产负债率从49.62%到35.81%逐年下降[1] - EBIT利息保障倍数从-0.1到11.8逐年增长[1] - 净负债/股东权益比率从65.83%到27.46%逐年下降[1] - 应收账款周转天数从14.7到15.0波动变化[1] - 固定资产周转天数从1212.6到569.1逐年下降[1] 业务展望 - 公司2026年主营业务收入预计达到29,525百万元，增长率为4.9%[4] - 毛利预计在2026年达到12,256百万元，占销售收入的41.5%[4] - 资产总计预计在2026年达到80,390百万元，较2021年增长35.4%[4] - 营业利润率预计在2026年达到39.3%[4] - 每股收益预计在2026年达到1.729元[4] 投资评级 - 最终评分为1.14，属于增持建议[6] - 历史推荐与股价目标价范围在11.43元至14.80元之间[6] - 投资评级说明中，中性预期未来6-12个月内变动幅度在-5%至5%之间[6] 其他信息 - 本报告仅限于中国境内使用[10] - 本报告对于收件人而言属高度机密，只有符合条件的收件人才能使用[9] - 本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要[9]