业绩总结 - 公司23年H2营收441亿港元，归母4.8亿港元，经调整归母5.4亿港元，全年营收790亿港元，归母7.4亿港元，经调整归母8亿港元[1] - 公司23年H2显示业务收入同比+3.2%，其中大尺寸/中小尺寸/商显分别同比+8%/-19%/-33%，全年大尺寸/中小尺寸/商显分别同比+8%/-40%/-6%[2] - 公司23年H2互联网业务收入同比+22%，全年收入同比+20%，其中海外收入增长较快[4] - 公司23年创新业务收入同比分别为+92%/+78%，主要受益于光伏业务快速放量[5] - 公司23年H2毛利率整体/显示/互联网/创新毛利率分别变动-3.0/-1.7/+6.5/+2.4pct，全年毛利率分别变动+0.3/+0.1/+4.6/+1.2pct[6] 未来展望 - 公司预计24-26年营收分别为882/981/1075亿港元，同比增长12%/11%/10%，归母净利润分别为11.5/13.4/15.1亿港元，同比增长55%/16%/12%[7] 股票评级 - 公司23年股息率超过5.5%，首次覆盖，给予“买入”评级[8] 财务指标 - 公司23年市盈率为8.32，24年预计市盈率为6.15，25年预计市盈率为5.28，26年预计市盈率为4.70[13] - 公司23年ROE为4.45%，24年预计ROE为6.58%，25年预计ROE为7.25%，26年预计ROE为7.69%[13] - 公司23年每股收益为0.31元，24年预计每股收益为0.46元，25年预计每股收益为0.54元，26年预计每股收益为0.60元[13]