分红比例提升,新董事长上任期待管理持续优化
中国铁建(601186) 广发证券·2024-03-31 00:00
财务数据 - 公司23年经营性现金流净流入204亿元,分红比例提升至18.2%,归母净利润286/314/347亿元[1] - 公司工程主业稳健增长,23年工程承包业务营收9873亿元,设计咨询业务营收188亿元,工业制造业务营收240亿元,房地产开发业务营收833亿元[1] - 营业利润呈逐年增长趋势,分别为374.02亿、385.94亿、420.61亿、464.26亿、510.51亿[1] - 净利润也呈逐年增长,分别为317.94亿、323.29亿、353.03亿、388.23亿、428.57亿[1] - 每股收益逐年增长,分别为1.96元、1.92元、2.11元、2.32元、2.56元[1] 未来展望 - 预计公司24年PE为5倍,A股合理价值10.53元/股,H股合理价值5.94港元/股,维持“买入”评级[1] - 公司2024年归母净利润28596亿元,市盈率4.04,ROE为8.4%[2] - 2026年中国铁建的经营活动现金流预计将达到671.78亿元人民币[3] - 2026年中国铁建的净利润预计将达到428.57亿元人民币[3] - 2026年中国铁建的营运资金变动预计为-49.93亿元人民币[3] - 2026年中国铁建的投资活动现金流预计为-34.50亿元人民币[3] - 2026年中国铁建的筹资活动现金流预计为15.31亿元人民币[3]