公司简评报告:单季度业绩继续回升,内蒙项目投产渐行渐近
宝丰能源(600989) 首创证券·2024-03-31 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入291.36亿元,同比增长2.48%[1] - 公司2023年归母净利润56.51亿元,同比下降10.34%[1] - 公司销售毛利率为30.40%,同比下降2.47个百分点[2] - 公司销售净利率为19.39%,同比下降2.78个百分点[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为74.38/111.13/141.99亿元,EPS分别为1.01/1.52/1.94元[4] - 公司2023A至2026E年营收和归母净利润均呈现逐年增长趋势,2025年营收增速最高达41.4%[4] - 公司的流动资产在未来几年将持续增长,2026年预计达到485.5亿元[5] 新产品和新技术研发 - 公司聚烯烃产能由120万吨/年增长至210万吨/年,焦炭产销量亦同比提升[2] 市场扩张和并购 - 公司2023年资本开支为128.42亿元,环比高增,新项目陆续贡献增量,同比增长28.7%[4] 其他新策略 - 公司的主要财务比率中,ROE和ROIC在未来几年将逐步提升,分别预计在2026年达到22.3%和17.6%[5] - 公司的P/B比率在逐年下降,分别为2.98、2.63、2.19和1.81[0]